Que se passera-t-il sur les marchés financiers en 2024 ?
Voici les 5 prédictions d’un trader avec 15 années d’expérience. L’hypothèse centrale repose sur le fait que les US ne seront pas en récession en 2024, ce qui devrait soutenir les earnings et maintenir la dynamique haussière.
1. Pas de récession américaine
Janet Yellen annule en coulisses ce que Powell fait ouvertement pour combattre l’inflation. Ajoutez à cela le fait que 2024 est une année électorale aux US, et que le parti au pouvoir n’a aucune envie de voir une récession pourrir les élections.
L’inflation devrait refluer fortement vers des niveaux de 1,5 à 2,5%, permettant à la Fed de baisser ses taux d’environ 100 bps en 2024.
2. Bitcoin va exploser grâce au halving et aux ETF
Le halving de Bitcoin va diviser par 2 les récompenses des mineurs, réduisant l’inflation monétaire de 1,8% à 0,9% par an. Historiquement, les années de halving ont toujours été sensationnelles pour Bitcoin.
L’approbation d’un ETF Bitcoin spot va ouvrir les vannes comme l’avait fait l’ETF Gold en son temps avec un mouvement de près de 500%. C’est une ligne de plus dans un compte entre l’ETF MSCI World et le Nasdaq, supprimant des frictions énormes.
3. Surperformance des small et mid caps
D’un point de vue risk/reward, si le S&P, Nasdaq, DAX et CAC40 sont revenus sur leurs plus hauts de 2021, le Russell 2000 vient juste de sortir de son range correctif et reste à 19% de son ATH. Il semble donc plus intéressant d’acheter un Russell 2000 que de FOMO dans le Nasdaq à son ATH.
4. Le retour des métaux précieux
Que ce soit l’or qui bloque sur les 2000$ ou les autres métaux comme l’argent, le cuivre, le platine et le palladium, tous souffrent de la concurrence des taux élevés. Quand les taux baisseront, les métaux devraient reprendre des couleurs.
5. L’Europe en difficulté face aux US
Les 3/4 des pays de la zone euro sont en croissance très molle. Si la Fed baisse ses taux de 100 bps, la BCE devra faire beaucoup plus pour soutenir des économies bien plus fragiles. La conséquence pour les investisseurs : avoir une forte exposition au dollar.
